- 美联储主席杰罗姆·鲍威尔周五暗示，未来将降低利率。
- 这将是央行自新冠疫情开始以来首次降息。
- 顾问们说，投资者可能不应该为这种转变做太多准备。
- 他们可以期待现金和短期债券等风险较低的资产NDS支付较少的回报。
美联储(fed)主席杰罗姆•鲍威尔(Jerome Powell)上周五给出了迄今为止最明确的暗示，表明美联储可能开始降息。目前美联储的利率处于20年来的最高水平。
如果像专家预期的那样，9月份降息，这将是官员们四年多来首次降息，当时他们在新冠肺炎大流行开始时将利率降至接近零的水平。
投资者可能想知道在这种政策转变的悬崖边该做些什么。
美国全国广播公司财经频道(CNBC)顾问委员会(Advisor Council)的理财顾问说，那些已经很好地实现了投资多元化的人现在可能不需要做太多事情。
“对大多数人来说，这是个好消息，但这并不意味着我们要做出重大改变，”位于加州尔湾的太阳集团财富合伙公司(Sun Group Wealth Partners)的联合创始人兼董事总经理温妮·孙(Winnie Sun)说。
“这有点像理发:我们在这里和那里做些小修剪，”她说。
顾问说，许多长期投资者可能根本不需要做任何事情，比如那些通过401(k)计划将大部分或全部资产投资于目标日期基金的人。
这类基金由专业资产管理公司监管，他们有能力为你做出必要的调整。
“他们在幕后为你做事，”总部位于亚特兰大的Claris financial Advisors的创始人、注册理财规划师李·贝克(Lee Baker)说。
这种RMD策略可以帮助避免美国国税局的罚款，一些大学现在每年的费用接近10万美元
话虽如此，实际操作较多的投资者可以考虑进行一些调整。
顾问们说，这些调整主要适用于现金和固定收益资产，也可能适用于投资组合中的股票类型。
较低的利率对股市有利
鲍威尔周五在怀俄明州杰克逊霍尔举行的美联储年度会议上发表主题演讲时表示，调整利率政策的“时机已到”。
这一声明发布之际，通货膨胀率已从2022年年中大流行时期的峰值大幅下降。劳动力市场虽然仍然相对健康，但也有疲软的迹象。降低利率将减轻美国经济的一些压力。
凯投宏观(Capital Economics)副首席北美经济学家布朗(Stephen Brown)上周五在一份报告中写道，美联储可能会在9月份的下一次政策会议上选择降息0.25至0.50个百分点。
总部位于马里兰州盖瑟斯堡的蓝海全球财富(Blue Ocean Global Wealth)首席执行官、注册会计师玛格丽特·程(margarita Cheng)说，较低的利率“总体上对股市有利”。她举例说，如果借贷成本较低，企业可能会更愿意扩张。
但顾问们表示，未来降息次数、幅度和速度的不确定性意味着，投资者不应该对鲍威尔的声明做出下意识的反应，大规模改变他们的投资组合。
孙说:“事情是可以改变的。
重要的是，鲍威尔并未承诺降息，他表示，降息轨迹取决于“即将到来的数据、不断变化的前景和风险平衡”。
有限公司现金方面的考虑，伙计NDS和股票
顾问们表示，利率下降通常意味着，投资者的“更安全”资金的回报可能会降低。
这将包括风险相对较低的资产，如储蓄账户、货币市场基金或定期存单中的现金，以及短期债券中的资金。
高利率意味着投资者从这些低风险资产中获得了相当高的回报。
然而，投资顾问们表示，随着利率的下降，预计这样的回报率将会下降。他们通常建议趁现金还可以用的时候锁定高保证利率。
"对于那些考虑在银行购买大额存单日的人来说，现在可能是锁定未来12个月高利率的好时机，"亚特兰大oXYGen Financial首席执行官兼创始人Ted Jenkin表示。
“一年后，你可能无法以同样的费率续签，”他说。
佛罗里达州杰克逊维尔Life Planning Partners的创始人、注册会计师Carolyn McClanahan说，其他人可能希望将多余的现金(投资者不需要用于短期支出的资金)投资于较长期债券等收益较高的固定收益投资。
她说:“我们确实在积极地确保客户了解他们持有现金所承担的利率风险。”“太多人没有考虑到这一点。”
“六个月后，当利率低得多的时候，他们会哭的，”她说。
债券期限是衡量债券对利率变化敏感性的指标。存续期以年为单位，并考虑了息票、到期日和整个期限内支付的收益。
短期债券——期限可能为几年或更短——通常回报较低，但风险较小。
顾问们表示，投资者可能需要延长持有期限(和风险)，以使收益率保持在过去两年左右的水平。Sun说，目前对许多投资者来说，5到10年的期限可能还可以。
不过，投资顾问通常不建议调整股票-债券配置。
孙说，但投资者可能希望将更多的未来贡献分配给不同类型的股票。
她说，例如，当利率下降时，公用事业和家居装修公司的股票往往表现更好。
詹金表示，在这样的环境下，房地产投资信托、优先股和小盘股等资产类别也往往表现良好。
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